Como Calcular e Ajustar o EBITDA para Melhor Gestão Financeira

O EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization ou Lucros antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) é uma métrica essencial na análise financeira, amplamente utilizada para avaliar a rentabilidade de uma empresa antes de fatores financeiros e contábeis que podem variar conforme o setor ou a estrutura da organização.

A seguir, apresentamos um guia otimizado para entender os ajustes do EBITDA e como implementá-los.

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• O Que é EBITDA e Sua Importância?
• Como Ajustar o EBITDA?
• Etapas Para Implementar os Ajustes do EBITDA

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O Que é EBITDA e Sua Importância?

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O EBITDA é um indicador que fornece uma visão clara sobre o desempenho operacional de uma empresa, isolando variáveis como juros e impostos que não estão diretamente relacionados às operações principais.

Ele é calculado adicionando ao lucro líquido as despesas financeiras (juros), os impostos sobre o lucro e as despesas não monetárias, como depreciação e amortização.

No entanto, para empresas que precisam de uma visão mais detalhada de sua performance, o EBITDA ajustado se torna uma ferramenta indispensável.

Este ajuste elimina impactos financeiros não recorrentes ou não operacionais que podem distorcer a análise.

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Como Ajustar o EBITDA?

Conforme o infográfico acima, a construção do EBITDA ajustado segue etapas bem definidas:

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1. Comece com a Demonstração de Resultados (DRE):
   • Identifique o lucro líquido.
   • Adicione:
     • Juros (despesas financeiras).
     • Impostos sobre a renda.
     • Depreciação e amortização.
2. Aplique os Ajustes Necessários (Razão Geral):
   • Itens Não Operacionais: Ajuste eventos que não fazem parte das operações usuais da empresa.
   • Itens Não Recorrentes: Exclua despesas ou receitas extraordinárias, como vendas de ativos.
   • Impairment de Ativos: Reversões ou perdas de valor de ativos são eliminadas.
   • Remuneração dos Sócios: Ajuste a remuneração de sócios que possa diferir de um cenário típico de mercado.
   • Compensação Baseada em Ações: Adapte as despesas com planos de ações de longo prazo.
   • Normas Internacionais: Ajuste conforme o IFRS e os pronunciamentos brasileiros CPC.
   • Avaliação a Valor Justo: Exclua ganhos ou perdas oriundos de reavaliações de ativos.

Etapas Para Implementar os Ajustes do EBITDA

Defina os Tipos de Ajustes Potenciais:

Realize uma análise dos fatores que mais influenciam o resultado financeiro da empresa.

Identifique eventos não recorrentes e operacionais.

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Crie um Procedimento de Relatório Interno:‍

Documente como cada ajuste deve ser realizado.

Treine equipes financeiras para garantir uniformidade.

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Realize Revisões Periódicas das Finanças:

Monitore regularmente os resultados financeiros para identificar ajustes necessários.

Compare períodos anteriores para identificar tendências.

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Desenvolva um Modelo de Ajustes:

Use planilhas ou software de gestão financeira para padronizar o cálculo do EBITDA ajustado.

Automatize os ajustes sempre que possível.

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Calcule o EBITDA Ajustado pela Gestão:

Apresente o EBITDA ajustado à alta gestão para auxiliar na tomada de decisões estratégicas.

Utilize-o como base para negociação com investidores ou análise de desempenho.

Conclusão

A análise do EBITDA e seu ajuste oferecem uma visão robusta sobre a saúde financeira de uma empresa. Ao seguir as etapas descritas, sua empresa estará preparada para gerar relatórios financeiros precisos, eliminar distorções e fornecer informações valiosas para investidores e gestores.

Por isso, a implementação de um procedimento consistente para ajustar o EBITDA é essencial para empresas que buscam transparência, eficiência e crescimento sustentável.

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Aprenda mais detalhes sobre EBITDA em nosso:

• EBITDA: O Que é e Como Interpretar Este Indicador Financeiro

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