Alta do IOF eleva custo do crédito a 15%: Quais são os impactos para sua empresa?

Durante os últimos dias, a alta do IOF foi o tema dominante nas conversas de mercado. O decreto de 29 de maio de 2025 elevou as alíquotas e criou um “juro fantasma” que aproxima o custo efetivo do crédito de 15 % ao ano.

A pergunta que todo profissional de finanças se faz é: quanto isso pesa no bolso da empresa?

O impacto é imediato e profundo

1. Dívida mais cara
   Capital de giro, ACC e conta garantida já embutem até 40 % de acréscimo no CET, reduzindo a folga entre retorno e custo de capital.
2. Liquidez apertada
   Folha, impostos e fornecedores chegam junto da nova alíquota. Tesourarias precisam recalibrar previsões semanais e alongar prazos onde possível.
3. Investimentos revistos
   Projetos que antes passavam no crivo agora exigem TIR maior para continuar viáveis. O portfólio de CapEx merece reanálise urgente.
4. Hedge cambial inflacionado
   NDFs e contratos futuros ficaram mais caros. Empresas expostas ao dólar podem buscar netting natural ou limitar cobertura à parte crítica dos fluxos.
5. Spreads bancários voláteis
   Bancos repassam o imposto rapidamente e pedem garantias extras, o que adiciona incerteza ao piso real do custo do crédito.

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Somados, esses cinco efeitos mudam o dia a dia da tesouraria, encarecem o funding e obrigam a revisar métricas de retorno em todos os níveis da empresa.

O que fazer já

• Atualize cenários de forecast com stress de até 40 % no curto prazo.
• Mapeie contratos que pagam IOF cheio e priorize renegociação ou liquidação.
• Considere funding isento, como debêntures incentivadas, notas comerciais e FIDCs.
• Informe o board sobre o novo hurdle rate e reprograme o pipeline de investimentos.

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Ações recomendadas para reagir já

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• Atualize cenários de forecast com stress de até 40 % no custo de curto prazo.
• Faça um raio-X das dívidas e derivativos que pagam IOF cheio; renegocie ou liquide os mais onerosos.
• Avalie fontes de funding isentas, como debêntures incentivadas, notas comerciais e FIDCs.
• Ajuste o hurdle rate e reprograme o pipeline de investimentos antes da próxima reunião de board.

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Onde a LeverPro entra

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• Redução de Erros Humanos: Automatiza processos repetitivos, aumentando a confiabilidade dos relatórios.
• Conformidade com Normas Contábeis: Garante aderência às regulamentações brasileiras, como CPCs e SPED.
• Fechamento Financeiro Rápido: Acelera os processos de fechamento contábil, permitindo que a equipe se concentre em análises estratégicas.

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