Categorias
expand_more
.jpg)
O ROE (Return on Equity), ou Retorno sobre o Patrimônio, e o ROCE (Return on Capital Employed), ou Retorno sobre o Capital Empregado, são dois indicadores financeiros fundamentais para analisar a rentabilidade e a eficiência de uma empresa em utilizar seus recursos.
Embora ambos tenham o objetivo de medir o retorno sobre o capital investido, cada um foca em aspectos diferentes, sendo o ROE mais voltado ao retorno exclusivo dos acionistas e o ROCE abrangendo todo o capital investido, incluindo dívidas.
Continue a leitura e aprenda:
O ROE mede a capacidade da empresa de gerar lucro a partir do capital próprio, ou seja, do patrimônio líquido dos acionistas. É calculado pela razão entre o lucro líquido e o patrimônio líquido, multiplicado por 100 para obter um valor percentual. Sua fórmula é:
Esse indicador é amplamente utilizado por investidores para entender a eficiência com que a empresa utiliza o capital dos acionistas.
Um ROE elevado geralmente é visto como um sinal positivo, indicando que a empresa consegue gerar bons retornos a partir dos recursos próprios, o que pode tornar as ações da empresa mais atrativas para investidores.
Por outro lado, o ROCE mede o retorno sobre o capital total empregado na empresa, considerando tanto o patrimônio líquido quanto a dívida líquida.
Esse indicador é calculado pela razão entre o EBIT (Lucro Antes de Juros e Impostos) e a soma do patrimônio líquido com a dívida líquida. A fórmula é:
O ROCE é especialmente útil para avaliar empresas que utilizam financiamento externo de forma significativa.
Ele mostra a eficiência da empresa em gerar retornos a partir do capital total, incluindo o capital de terceiros (dívidas), sendo assim um indicador valioso para setores intensivos em capital, como o industrial ou o de infraestrutura.
.jpeg)
Apesar de ambos os indicadores mensurarem rentabilidade, as principais diferenças entre eles residem no foco e na abrangência:
Essas diferenças tornam o ROCE um indicador mais robusto para empresas intensivas em capital, enquanto o ROE é mais indicado para empresas que priorizam o retorno aos acionistas.
Em setores onde a dívida é um componente relevante, o ROCE oferece uma visão mais completa da performance financeira.
A escolha entre ROE e ROCE depende do objetivo da análise e da estrutura de capital da empresa:
O ROE e o ROCE são indicadores financeiros valiosos que, quando utilizados em conjunto, proporcionam uma visão abrangente da rentabilidade e eficiência de uma empresa.
Para os investidores, entender as nuances de cada indicador ajuda a tomar decisões mais informadas sobre o potencial de retorno e o risco de suas escolhas.
Em suma, o ROE foca no retorno exclusivo dos acionistas, enquanto o ROCE oferece uma perspectiva mais ampla, considerando o capital total empregado na empresa.
Esses conceitos são essenciais para quem busca uma análise financeira mais profunda e deseja avaliar o verdadeiro desempenho operacional e a eficiência no uso do capital de uma empresa.
DICA! Para começar a leitura, separamos algumas sugestões de artigo do blog da LeverPro que irão permitir um aprofundamento em alguns indicadores financeiros que podem auxiliar no acompanhamento de sua empresa.
Se você achou este conteúdo útil e deseja compartilhar um material prático e direto com sua equipe financeira, criamos um infográfico exclusivo sobre a diferença entre ROE e ROCE. Clique no link abaixo para acessá-lo e enriquecer a gestão financeira da sua empresa!
