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Ao adentrar o mundo das finanças corporativas, é crucial compreender os diversos tipos de modelos financeiros amplamente utilizados por profissionais da área.
A modelagem financeira é uma poderosa união entre contabilidade, finanças e métricas empresariais, visando prever com precisão os resultados futuros de uma empresa. Seu objetivo principal é projetar o desempenho financeiro com nível adequado de precisão.
O uso de modelos financeiros é uma ferramenta valiosa para avaliar empresas, determinar a necessidade de capital adicional e tomar decisões sobre expansão orgânica ou por meio de aquisições.
E para criar a base da modelagem financeira, frequentemente é utilizado o modelo de três demonstrativos, o tópico do nosso artigo desta semana.
As três demonstrações contábeis são: a Demonstração de Resultado do Exercício, o Balanço Patrimonial, e a Demonstração de Fluxo de Caixa. Cada uma destas Demonstrações Contábeis fornece informações importantes, tanto para os gestores da empresa quanto para os demais interessados, como investidores, fornecedores e demais pessoas.
A Demonstração de Resultados do Exercício ilustra a rentabilidade de uma empresa segundo as regras contábeis. O Balanço Patrimonial, por sua vez, apresenta o ativo, passivo e o patrimônio líquido de uma empresa num determinado período. Por fim, a Demonstração de Fluxos de Caixa apresenta os movimentos de caixa das atividades operacionais, de investimento e de financiamento.
Estas três demonstrações principais estão intrinsecamente ligadas entre si e este guia irá explicar como todas elas se encaixam. Ao seguir os passos abaixo, você será capaz de interligar estes três demonstrativos com facilidade.
Muitas vezes, a Demonstração de Resultados do Exercício, ou DRE, é uma das primeiras demonstrações contábeis na qual o analista ou investidor vai procurar por dados referentes ao resultado da companhia. Este documento mostra o desempenho da empresa ao longo de cada período, apresentando as receitas das vendas no topo. Ao longo da DRE, ainda existem as contas de Custo dos Produtos Vendidos (CPV) que acabam deduzindo as receitas, resultando no lucro bruto.
A partir daí, o lucro bruto é afetado por outras despesas e receitas operacionais, dependendo da natureza da empresa, para atingir o resultado líquido na parte inferior - "o resultado final" da empresa.
O conhecimento da DRE é essencial para a construção de um bom modelo financeiro, e é uma ferramenta indispensável para qualquer profissional de finanças ou contabilidade. Portanto, construímos um artigo completo sobre a Demonstração de Resultados do Exercício, que recomendamos ler antes de continuar neste artigo!
O Balanço Patrimonial apresenta o ativo, passivo e o patrimônio líquido da empresa em um determinado momento.
Para estar correto, o Balanço Patrimonial precisa que o valor total do ativo seja equivalente ao valor total do passivo menos o valor do patrimônio líquido. Sendo que o grupo do ativo começa com a conta caixa, que deve ser igual ao saldo encontrado no final da demonstração dos fluxos de caixa.
O balanço apresenta, em seguida, o saldo final de cada conta principal, de período para período. Vale destacar que o lucro líquido da demonstração de resultados é transferido para o balanço patrimonial como uma variação nos lucros retidos (ajustados para o pagamento de dividendos).
Por fim, a Demonstração de Fluxo de Caixa utiliza o rendimento líquido e ajusta-o para quaisquer despesas não monetárias.
Em seguida, as entradas e saídas de caixa são calculadas utilizando as alterações no balanço. A demonstração de fluxos de caixa apresenta a variação de caixa por período, bem como o saldo inicial e final de caixa.
Ademais, dentro da contabilidade há dois tipos de DFC. Uma, a indireta, é muito utilizada em declarações, já a versão direta da DFC traz o fluxo de caixa mais detalhada, sendo melhor para realizar análises.
Ambas possuem vantagens e aplicações específicas, e por isso, é importante entender cada uma delas e escolher qual é a melhor para a tarefa em questão e para o seu modelo de negócio.
Saiba mais sobre o Fluxo de Caixa Direto e Indireto neste artigo completo!
Cada uma das três demonstrações financeiras interage com as informações das demais.
Os modelos financeiros utilizam as tendências na inter-relação de informações no âmbito destas demonstrações, bem como a tendência entre períodos de dados históricos para prever o desempenho futuro.
A preparação e apresentação desta informação pode tornar-se bastante complicada. No entanto, em geral, são esses os seguintes passos para criar um modelo financeiro.
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